2024年1月24日，度全的方人社部宣布，面推未來將在全國推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金制度。行款視覺中國/圖

個(gè)人養(yǎng)老金時(shí)代正式來臨了。產(chǎn)品

2024年1月24日，中藏著樣人力資源社會(huì)保障部正式宣布，個(gè)人未來將在全國推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金制度。養(yǎng)老自2022年11月起，金制北京、度全的方上海、面推廣州等36個(gè)城市及地區(qū)已先行實(shí)施該制度。行款

個(gè)人養(yǎng)老金制度的產(chǎn)品重點(diǎn)在于個(gè)人養(yǎng)老賬戶，即通過額外向個(gè)人養(yǎng)老賬戶投入資金，投資專屬的個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品，達(dá)到增加退休收入的目的。

至此，中國真正形成了由“基本養(yǎng)老金（第一支柱）+企業(yè)年金和職業(yè)年金（第二支柱）+個(gè)人養(yǎng)老賬戶（第三支柱）”的三支柱養(yǎng)老體系，這也是國際通行的養(yǎng)老金管理模式。

中國的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶與美國的IRA個(gè)人退休賬戶（Individual Retirement Account）類似，可以由賬戶持有人自行選擇想要投資的產(chǎn)品。

但過去一年多的試點(diǎn)，卻讓市場看到這類產(chǎn)品的尷尬——“開戶熱、繳費(fèi)少、投資冷”。

在2023年12月底的《中國養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2023》發(fā)布儀式上，社科院世界社保研究中心主任鄭秉文表示，個(gè)人養(yǎng)老金制度從2022年11月25日施行至2023年6月，累計(jì)參加人數(shù)4030萬，繳存金額182億元。但同時(shí)也出現(xiàn)“三低”現(xiàn)象，一是相對(duì)于開戶人數(shù)實(shí)際繳存人數(shù)比例過低，僅為22%；二是相對(duì)于稅優(yōu)政策規(guī)定的繳存額上限來說，實(shí)際繳存金額比例太低，僅為2.5%；三是對(duì)于繳存額來說，實(shí)際投資的資金比例較低，約為61%。

直接原因或許是產(chǎn)品收益并不理想。人社部個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄顯示，截至2024年1月30日，個(gè)人養(yǎng)老金專項(xiàng)產(chǎn)品已達(dá)739款，其中465款儲(chǔ)蓄產(chǎn)品（占比63%），181款基金產(chǎn)品（占比24.5%），70款保險(xiǎn)產(chǎn)品（占比9.5%），23款理財(cái)產(chǎn)品（占比3%）。

南方周末記者梳理了這七百余款個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，目前個(gè)人養(yǎng)老金基金九成以上虧損，其他三類理財(cái)、儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)產(chǎn)品雖大部分未虧損，但收益相比同類產(chǎn)品并不突出。稅收優(yōu)惠、費(fèi)率打折這些優(yōu)惠政策，也因?yàn)榧{稅群體少、產(chǎn)品種類單一等原因被消解了。

其實(shí)目前個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品并非沒有優(yōu)勢。“從宣傳和投資者教育來看，前期關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金幾乎沒有機(jī)構(gòu)突出‘費(fèi)率優(yōu)惠’的好處，而這一點(diǎn)非常重要。”上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院教授閻志鵬說。

多位業(yè)內(nèi)受訪者坦言，改進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金投資勢在必行，問題在于，如何改？

稅收究竟優(yōu)不優(yōu)惠？

跨年夜的兩日前，旋子收到開戶銀行發(fā)來的短信:“2023年個(gè)人養(yǎng)老金稅優(yōu)額度將于12月31日清零，根據(jù)不同繳稅比例至高節(jié)稅5400元！累計(jì)繳存1000元以上最高可抽取380元立減金。”

她在豆瓣上的“投資理財(cái)小組”曬出自己的個(gè)人養(yǎng)老