2024年1月24日，度全的方人社部宣布，面推未來將在全國推進個人養老金制度。行款視覺中國/圖

個人養老金時代正式來臨了。產品

2024年1月24日，中藏著樣人力資源社會保障部正式宣布，個人未來將在全國推進個人養老金制度。養老自2022年11月起，金制北京、度全的方上海、面推廣州等36個城市及地區已先行實施該制度。行款

個人養老金制度的產品重點在于個人養老賬戶，即通過額外向個人養老賬戶投入資金，投資專屬的個人養老產品，達到增加退休收入的目的。

至此，中國真正形成了由“基本養老金（第一支柱）+企業年金和職業年金（第二支柱）+個人養老賬戶（第三支柱）”的三支柱養老體系，這也是國際通行的養老金管理模式。

中國的個人養老金賬戶與美國的IRA個人退休賬戶（Individual Retirement Account）類似，可以由賬戶持有人自行選擇想要投資的產品。

但過去一年多的試點，卻讓市場看到這類產品的尷尬——“開戶熱、繳費少、投資冷”。

在2023年12月底的《中國養老金發展報告2023》發布儀式上，社科院世界社保研究中心主任鄭秉文表示，個人養老金制度從2022年11月25日施行至2023年6月，累計參加人數4030萬，繳存金額182億元。但同時也出現“三低”現象，一是相對于開戶人數實際繳存人數比例過低，僅為22%；二是相對于稅優政策規定的繳存額上限來說，實際繳存金額比例太低，僅為2.5%；三是對于繳存額來說，實際投資的資金比例較低，約為61%。

直接原因或許是產品收益并不理想。人社部個人養老金產品目錄顯示，截至2024年1月30日，個人養老金專項產品已達739款，其中465款儲蓄產品（占比63%），181款基金產品（占比24.5%），70款保險產品（占比9.5%），23款理財產品（占比3%）。

南方周末記者梳理了這七百余款個人養老金產品發現，目前個人養老金基金九成以上虧損，其他三類理財、儲蓄、保險產品雖大部分未虧損，但收益相比同類產品并不突出。稅收優惠、費率打折這些優惠政策，也因為納稅群體少、產品種類單一等原因被消解了。

其實目前個人養老產品并非沒有優勢。“從宣傳和投資者教育來看，前期關于個人養老金幾乎沒有機構突出‘費率優惠’的好處，而這一點非常重要。”上海交通大學上海高級金融學院教授閻志鵬說。

多位業內受訪者坦言，改進個人養老金投資勢在必行，問題在于，如何改？

稅收究竟優不優惠？

跨年夜的兩日前，旋子收到開戶銀行發來的短信:“2023年個人養老金稅優額度將于12月31日清零，根據不同繳稅比例至高節稅5400元！累計繳存1000元以上最高可抽取380元立減金。”

她在豆瓣上的“投資理財小組”曬出自己的個人養老