2月26日，銀行億去銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的理財(cái)《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2021年）》（下稱《報(bào)告》）顯示，2021年是規(guī)模資管新規(guī)過(guò)渡期收官之年，銀行理財(cái)行業(yè)在總體平穩(wěn)增長(zhǎng)的達(dá)萬(wàn)基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)了回歸本源、年創(chuàng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、收近提質(zhì)增效的凈值良好改革效果。截至2021年底，型占銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到29萬(wàn)億元，銀行億去同比增長(zhǎng)12.14%；全年累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品4.76萬(wàn)只，理財(cái)募集資金122.19萬(wàn)億元，規(guī)模為投資者創(chuàng)造收益近1萬(wàn)億元。達(dá)萬(wàn)
對(duì)于2022年，年創(chuàng)《報(bào)告》認(rèn)為，收近監(jiān)管部門(mén)將繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的凈值工作總基調(diào)，堅(jiān)持防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持嚴(yán)監(jiān)管強(qiáng)監(jiān)管不動(dòng)搖，積極探索中小銀行設(shè)立理財(cái)公司的模式路徑，建立完善理財(cái)公司內(nèi)控合規(guī)管理制度，完善長(zhǎng)效機(jī)制等。
《報(bào)告》顯示，在資管新規(guī)確立的主動(dòng)化、凈值化的監(jiān)管導(dǎo)向下，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)過(guò)渡期整改任務(wù)基本完成，整體符合預(yù)期。
一是保本理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)清零。截至2021年底，保本理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模已由資管新規(guī)發(fā)布時(shí)的4萬(wàn)億元壓降至零，基本完成銀行理財(cái)業(yè)務(wù)過(guò)渡期整改任務(wù)，市場(chǎng)上的剛兌預(yù)期逐步被打破。
二是凈值型產(chǎn)品比例大幅增加。截至2021年底，凈值型理財(cái)產(chǎn)品余額26.96萬(wàn)億元，占比92.97%，較資管新規(guī)發(fā)布前增加23.89萬(wàn)億元，產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)程顯著；非凈值型產(chǎn)品余額為2.04萬(wàn)億元，較資管新規(guī)發(fā)布前大幅減少16.39萬(wàn)億元。
三是同業(yè)理財(cái)和多層嵌套大幅減少。截至2021年底，同業(yè)理財(cái)降至541億元，較資管新規(guī)發(fā)布前下降97.52%。
四是存量整改基本完成。絕大部分銀行如期完成理財(cái)存量整改計(jì)劃，為銀行理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。監(jiān)管部門(mén)按照“實(shí)事求是、一行一策、穩(wěn)妥有序、獎(jiǎng)懲分明”的總體原則，全面部署銀行理財(cái)存量資產(chǎn)處置工作。對(duì)于個(gè)別銀行剩余的少量個(gè)別資產(chǎn)，按照監(jiān)管要求納入個(gè)案專項(xiàng)處置，并盡快清零。
《報(bào)告》顯示，資管新規(guī)發(fā)布以來(lái)，監(jiān)管架構(gòu)日益完善，理財(cái)業(yè)務(wù)公司制改革穩(wěn)步推進(jìn)，對(duì)外開(kāi)放邁出新步伐。
一是市場(chǎng)主體專業(yè)化經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)凸顯。2018年12月至今，監(jiān)管部門(mén)堅(jiān)持“成熟一家，批準(zhǔn)一家”的原則，已批準(zhǔn)29家理財(cái)公司籌建，其中24家獲批開(kāi)業(yè)，理財(cái)業(yè)務(wù)公司制改革取得積極進(jìn)展。
二是外資機(jī)構(gòu)逐步進(jìn)入我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)。目前，已有4家外方控股的合資理財(cái)公司獲批籌建，其中3家已獲批開(kāi)業(yè)，廣闊的市場(chǎng)空間正吸引越來(lái)越多的外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)，有部分理財(cái)公司計(jì)劃引入境外戰(zhàn)略投資者。
《報(bào)告》認(rèn)為，積極引入外資進(jìn)入理財(cái)市場(chǎng)，有助于借鑒國(guó)際資管行業(yè)先進(jìn)成熟的投資理念、經(jīng)營(yíng)策略、激勵(lì)機(jī)制和合規(guī)風(fēng)控體系，發(fā)揮中外資管機(jī)構(gòu)各自優(yōu)勢(shì)，豐富金融產(chǎn)品供給，激發(fā)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)活力，更好地滿足我國(guó)居民的多元化財(cái)富管理需求。
三是理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展格局進(jìn)一步優(yōu)化。截至2021年底，“潔凈起步”的理財(cái)公司產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占全市場(chǎng)的比例近六成，已發(fā)展成為理財(cái)市場(chǎng)重要機(jī)構(gòu)類型，同時(shí)部分中小銀行不再發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，而是通過(guò)產(chǎn)品代銷繼續(xù)參與理財(cái)業(yè)務(wù)，理財(cái)市場(chǎng)已呈現(xiàn)出以理財(cái)公司為主、銀行機(jī)構(gòu)為輔的格局。截至2021年底，存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)數(shù)量較資管新規(guī)發(fā)布前減少了90家。
《報(bào)告》顯示，理財(cái)新規(guī)發(fā)布以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品投資門(mén)檻大幅降低，產(chǎn)品種類不斷豐富，覆蓋投資者數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，居民財(cái)富管理需求進(jìn)一步滿足。
截至2021年底，存續(xù)銀行理財(cái)產(chǎn)品3.63萬(wàn)只；持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)到了8130萬(wàn)個(gè)，創(chuàng)歷史新高，同比增長(zhǎng)95.31%，其中個(gè)人投資者仍占據(jù)理財(cái)市場(chǎng)絕對(duì)主力，數(shù)量占比高達(dá)99.23%。
在資管行業(yè)打破剛兌的背景下，銀行理財(cái)以其長(zhǎng)期穩(wěn)健的資金供給渠道、專業(yè)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)管理能力、豐富多元的產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)新等優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)較為平穩(wěn)的產(chǎn)品收益。資管新規(guī)發(fā)布以來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品已累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益3.61萬(wàn)億元，其中2021年累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益近1萬(wàn)億元。2021年各月度，理財(cái)產(chǎn)品加權(quán)平均年化收益率最高為3.97%、最低為 2.29%，收益率波動(dòng)相對(duì)平穩(wěn)。
在服務(wù)實(shí)體能力和社會(huì)責(zé)任投資方面，《報(bào)告》顯示，資管新規(guī)發(fā)布以來(lái)，銀行理財(cái)行業(yè)持續(xù)提升資金配置能力、拓展投資渠道、縮短投資鏈條，更加精準(zhǔn)高效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，大力踐行社會(huì)責(zé)任。
一是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效大幅提升。截至2021年底，銀行理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)投資債券、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)、未上市股權(quán)等資產(chǎn)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金規(guī)模約25萬(wàn)億元，相當(dāng)于同期社會(huì)融資規(guī)模存量的8%，有效實(shí)現(xiàn)資金與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求對(duì)接。
二是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整。理財(cái)產(chǎn)品期限不斷拉長(zhǎng)，資管新規(guī)發(fā)布時(shí)，全市場(chǎng)新發(fā)封閉式理財(cái)產(chǎn)品平均期限為138天，2021年12月則大幅增長(zhǎng)至481天，為市場(chǎng)提供了長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來(lái)源。
三是積極踐行社會(huì)責(zé)任。2021年，理財(cái)資金投向綠色債券規(guī)模超2200億元，投向鄉(xiāng)村振興、扶貧等專項(xiàng)債券規(guī)模超1200億元，為中小微企業(yè)發(fā)展提供資金支持超3萬(wàn)億元，累計(jì)募集ESG主題理財(cái)產(chǎn)品超600億元，募集鄉(xiāng)村振興、公益慈善等社會(huì)責(zé)任主題理財(cái)產(chǎn)品超600億元，有效促進(jìn)共同富裕目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。
在《理財(cái)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)取得新成效》專欄中還披露一些詳細(xì)情況：截至2021年底，ESG主題理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額達(dá)962 億元，同比增長(zhǎng)1.83倍；全年累計(jì)發(fā)行鄉(xiāng)村振興、公益慈善等社會(huì)責(zé)任主題理財(cái)產(chǎn)品67只，募集資金超600億元；鼓勵(lì)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)將直融工具資金投向碳達(dá)峰碳中和、抗汛救災(zāi)、中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、能源電力供應(yīng)等經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域，2021年成功落地超過(guò)30個(gè)項(xiàng)目。
資管新規(guī)發(fā)布后，為助力理財(cái)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，《報(bào)告》顯示，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行亩啻氩⑴e，著力建設(shè)完善五大服務(wù)平臺(tái)，為銀行理財(cái)市場(chǎng)提供高質(zhì)高效的專業(yè)服務(wù)。
一是銀行理財(cái)信息集中登記平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)一集中登記，滿足監(jiān)管部門(mén)全面、實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)、穿透管理要求。截至2021年底，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行睦塾?jì)已為全國(guó)900余家發(fā)行或銷售理財(cái)產(chǎn)品的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)通理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)；各機(jī)構(gòu)累計(jì)通過(guò)理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)申報(bào)理財(cái)產(chǎn)品約199萬(wàn)只，登記資產(chǎn)信息約1104萬(wàn)條，登記投資者身份信息上億條；140余家機(jī)構(gòu)已與理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)直聯(lián)。
二是理財(cái)產(chǎn)品查詢和信息披露平臺(tái)，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。
三是理財(cái)產(chǎn)品中央數(shù)據(jù)交換平臺(tái)，共建理財(cái)行業(yè)統(tǒng)一數(shù)據(jù)交換標(biāo)準(zhǔn)。交換平臺(tái)一期已于2022年1月14日上線運(yùn)行，即將為理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展注入全新動(dòng)力。
四是理財(cái)公司行業(yè)交流研討平臺(tái)，設(shè)立中國(guó)理財(cái)網(wǎng)?理財(cái)20+論壇，充分發(fā)揮理財(cái)智庫(kù)作用。
五是理財(cái)產(chǎn)品第三方托管平臺(tái)，滿足監(jiān)管部門(mén)關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品實(shí)質(zhì)性獨(dú)立托管要求。目前，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行囊呀ǔ刹⑼度胧褂昧斯δ苋?、運(yùn)行高效穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品托管系統(tǒng)，制定完善托管業(yè)務(wù)制度，滿足監(jiān)管部門(mén)關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品實(shí)質(zhì)性獨(dú)立托管要求。
對(duì)于2022年，《報(bào)告》認(rèn)為，監(jiān)管部門(mén)將繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，堅(jiān)持防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持嚴(yán)監(jiān)管強(qiáng)監(jiān)管不動(dòng)搖。
繼續(xù)堅(jiān)持“成熟一家、批準(zhǔn)一家”的原則，穩(wěn)步推進(jìn)理財(cái)公司批設(shè)工作，做好已開(kāi)業(yè)機(jī)構(gòu)的運(yùn)行評(píng)估，積極探索中小銀行設(shè)立理財(cái)公司的模式路徑，落實(shí)擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放和引進(jìn)外資政策，建設(shè)各展所長(zhǎng)、有機(jī)合作、同生共存的生態(tài)體系。強(qiáng)化非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)和大數(shù)據(jù)篩查功能，對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)早處置，同時(shí)將加大現(xiàn)場(chǎng)檢查力度和頻度，綜合運(yùn)用監(jiān)管提示、監(jiān)管通報(bào)、行政處罰等手段，對(duì)違規(guī)行為保持高壓震懾。進(jìn)一步從產(chǎn)品銷售、業(yè)務(wù)管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等方面強(qiáng)化規(guī)范管理，增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的合規(guī)性和穩(wěn)健性等。
機(jī)構(gòu)方面，理財(cái)公司將繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)理念，持續(xù)優(yōu)化理財(cái)業(yè)務(wù)模式，深耕差異化發(fā)展，持續(xù)加大理財(cái)市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放力度，借鑒國(guó)際資管行業(yè)先進(jìn)成熟經(jīng)驗(yàn)，更好地滿足理財(cái)業(yè)務(wù)多樣化、高質(zhì)量的發(fā)展需求。同時(shí)，長(zhǎng)期難以形成理財(cái)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的中小銀行，在市場(chǎng)引導(dǎo)下逐漸回歸本源、專注主業(yè)。未來(lái)，中小銀行將理財(cái)產(chǎn)品代銷作為發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)模式的新選擇，致力成為理財(cái)產(chǎn)品代銷的重要力量。
產(chǎn)品方面，理財(cái)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)將主動(dòng)作為，充分發(fā)揮匯集中長(zhǎng)期資金、靈活配資資產(chǎn)、穿越周期波動(dòng)的功能作用，抓住廣大居民對(duì)財(cái)富保值增值的巨大剛需，滿足理財(cái)投資者平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的需求，積極幫助居民在整個(gè)生命周期管理財(cái)富，提升抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。圍繞養(yǎng)老產(chǎn)品的長(zhǎng)期性和普惠性特點(diǎn)，堅(jiān)持穩(wěn)健投資策略、優(yōu)化期限結(jié)構(gòu)、完善托管模式，不斷提高專業(yè)管理水平，做好養(yǎng)老產(chǎn)品試點(diǎn)。